Перед маркет-мейкером часто ставится задача обеспечить ликвидность актива и постоянный интерес покупателей и продавцов к данному активу. Маркет-мейкеры представляют котировки на продажу и покупку на основе капитализации рынка базового актива. Тогда с криптовалютного рынка ушли все скамеры мейкер это в крипте и остались только крупные проекты.
Как маркетмейкеры влияют на рынок криптовалют?
Несмотря на значительную волатильность, маркет-мейкер должен иметь возможность бумажный кошелек биткоин и желание устанавливать цену в различных размерах. Это может быть достигнуто путем инвестирования в различные каналы сбыта. Как правило, маркет-мейкеры — это компании или профессионалы, которые получают вознаграждение от участников рынка или бирж в обмен на то, что выступают в роли поставщиков ликвидности на рынок. Маркет-мейкеры, как правило, стараются купить по минимальной цене и продать по максимальной цене. Маркет-тейкеры, в отличие от маркет-мейкеров, придают большее значение немедленному исполнению ордера, чем его условиям. Именно поэтому в большинстве случаев вы не увидите позицию тейкера в книге ордеров, поскольку большинство неопытных пользователей исполняют рыночные ордера.
Bitget — Web-3 компания и топовая криптобиржа с искусственным интеллектом. Обзор площадки для торговли криптовалютой
Wintermute Trading — один из крупнейших маркетмейкеров, специализирующихся на криптовалютах. Компания базируется в Лондоне и Сингапуре и совершает сделки на сумму от $2 млрд до $3 млрд в день, по данным на октябрь-ноябрь 2023 года. Во время пика крипторынка в 2021 году суточный оборот компании достигал $7,5 млрд.
Кто такие маркет мейкеры и маркет тейкеры в сфере криптовалют?
Но что еще интереснее, АММ обеспечивают более стабильную ценовую среду, а также возможность самостоятельного хранения активов и более низкий барьер вхождения. Например, если пользователь исполняет ордер на покупку ETH в пуле ликвидности, содержащем ETH/DOT, и объем ETH резко возрастает, пул ликвидности выйдет из равновесия. Чтобы сбалансировать общую ликвидность токенов, будет размещен эквивалентный ордер на покупку DOT. Цена не будет сильно колебаться, и это сократит вероятность проскальзывания.
В 99% случаев команде Михаила Филиппова нужно с нуля обучать своих клиентов работать на рынке. Заказчики не понимают, что такое биржевая деятельность и как ее вести. Большинство проектов так и не выходят на рынок из-за неправильной токеномики и нереалистичных запросов.
Это особый участник торгов, обычно крупная организация с внушительным капиталом и командой профессиональных трейдеров. Да, маркет-мейкинг связан с несколькими рисками, включая рыночный риск, когда неблагоприятные ценовые движения могут привести к убыткам. Кроме того, технологические риски, такие как сбои в системе или задержки, могут повлиять на способность маркет-мейкера эффективно выполнять сделки. Для снижения этих рисков маркет-мейкеры обычно используют сложные стратегии управления рисками.
Помимо того, что эта деятельность выгодна для последних, она обеспечивает биржу объемами и помогает АММ преодолеть разрыв между спросом и предложением, который возникает естественным образом. Наконец, отличие маркет-мейкинга от арбитража состоит в том, что целью арбитража является не обеспечение ликвидности или объема, а получение прибыли от разницы цен между различными рынками. Когда вы открываете позицию на покупку и она соответствует существующему ордеру на продажу в книге ордеров, вы становитесь «тейкером», от английского take, «брать». Сам термин подразумевает, что вы принимаете чье-то предложение, и, следовательно, «берете» соответствующую ликвидность из книги заказов.
Эта деятельность особенно важна на быстро движущихся крипторынках, где ликвидность может быть низкой, а волатильность высокой. В основном маркетмейкеры получают доход за счет спреда между ценой покупки и ценой продажи активов. Этот спред представляет собой разницу между ценой предложения, по которой трейдеры готовы продать актив, и чуть более низкой фактической ценой, или рыночной ценой. И наоборот, трейдеры, желающие купить актив, устанавливают цену спроса, которая несколько выше рыночной. Маркетмейкеры дают криптовалютным биржам определенные преимущества, выполняя важную роль в повышении общей эффективности торгов на бирже. Постоянно предоставляя цены предложения и цены спроса, они обеспечивают высокий уровень ликвидности в книгах заявок (так называемых биржевых стаканах), что необходимо для беспрепятственного проведения торгов.
Деятельность маркетмейкеров связана с рисками, поэтому она требует высокой квалификации. В основе работы маркетмейкера лежит сложный алгоритм, который анализирует рыночную ситуацию, спрос и предложение, историю цен и другие влияющие факторы. Представьте себе оживленный рынок, где люди торгуют различными товарами. Среди толпы есть специальные люди, которые не только сами покупают и продают товары, но и следят за тем, чтобы на рынке всегда было достаточно предложений для покупателей.
Маркет-мейкеры получают выгоду от спредов и комиссий за транзакции, в то время как маркет-тейкеры получают возможность немедленного исполнения. Понимание ролей и взаимодействия маркет-мейкеров и маркет-тейкеров имеет важное значение для трейдеров и инвесторов, стремящихся успешно ориентироваться в мире криптовалют. Дилеры представляют собой категорию, включающую маркет-мейкеров, поскольку они являются независимыми поставщиками ликвидности. Разница между дилером и маркет-мейкером заключается в том, что первый предоставляет свои услуги на постоянной основе, а второй решает, предоставлять ли свои услуги в каждом конкретном случае. Брокеры — это посредники, которые совершают сделки с различными финансовыми инструментами от имени инвесторов.
В книги ордеров часто вмешиваются третьи стороны, а поток ордеров регулируется. В AMM же отсутствуют какие-либо контрагенты, что значительно упрощает торговлю. При наличии жесткого алгоритма ценообразования очень сложно как завысить, так и занизить цену актива в пуле ликвидности. Таким образом, платформы AMM всегда поддерживают равную степень ликвидности в каждом пуле.
На биржах начального уровня нет достаточной аудитории для продажи токенов. В компании Михаила Филиппова работает команда трейдеров, аналитиков и разработчиков. Для сферы маркет-мейкинга важна разработка программного обеспечения для торговли, но роль трейдеров — не меньше.
Работа конкретных механизмов сводится к тому, как децентрализованные сервисы получают необходимую информацию о цене. Во-первых, лица, принимающие ликвидность, платят поставщикам ликвидности комиссию за получение базового актива. Во-вторых, когда ликвидность удаляется из пула, система автоматически взимает комиссию у тейкера (трейдер, «забирающий» ликвидность) и начисляет ее мейкеру. Агенты, которые раньше помогали с листингом на биржах, переключаются на маркет-мейкинг и заполняют рынок.
Активно котируя цены на нескольких платформах, они минимизируют ценовые расхождения, которые могли бы использовать арбитражеры. Маркетмейкеры задают для торговых пар цены предложения и цены спроса, а также могут выступать в качестве покупателя или продавца в сделке при отсутствии подходящего контрагента. Для инвесторов маркетмейкеры – гаранты ликвидности, позволяющие быстро совершать сделки. Эта инициатива отражает намерения компании продвигать внедрение и использование биткоина, говорится в сообщении.
- Это означает, что на рынке имеется высокий спрос со стороны трейдеров, которые хотят приобрести данный актив, и высокое предложение со стороны трейдеров, которые хотят продать данный актив.
- В отличие от лимитных ордеров эти ордера исполняются по первой доступной цене.
- Кроме того, обеспечивая ликвидность активов, у которых она традиционно низкая, маркетмейкеры позволяют им активнее торговаться, тем самым повышая их узнаваемость на рынке и привлекательность для инвесторов.
- При использовании пулов ликвидности покупатель может открыть ордер на покупку по заданной цене, используя предварительно профинансированные пулы ликвидности.
- Чтобы управлять позициями и сделать бизнес более прибыльным, они вкладывают значительные средства в такие технологии, как искусственный интеллект, с целью автоматизации этих транзакций.
Пользователи децентрализованных бирж могут стать поставщиками ликвидности (ПЛ), внеся определенную часть своих токенов в выбранную торговую пару. Ликвидность рынка – одна из наиболее важных составляющих высокоэффективного рынка. Рынок с высокой ликвидностью – это рынок, на котором активы можно легко купить и продать по объективной стоимости. Это означает, что на рынке имеется высокий спрос со стороны трейдеров, которые хотят приобрести данный актив, и высокое предложение со стороны трейдеров, которые хотят продать данный актив.
Модель “мейкер-тейкер” является наиболее широко используемой моделью ценообразования для активов, представленных на централизованных биржах. Хотя роль маркет-мейкера достаточно сложна в технических аспектах, она имеет реальную ценность для финансовых рынков и бирж. Маркет-мейкеры всегда были одной из важнейших частей любого финансового рынка, хотя мы обычно не задумываемся о важность их функции в поддержании ликвидности.